Een protection & indemnity club is een vereniging van reders met als doel door gemeenschappelijke financiële bijdragen, bescherming en vergoeding te verlenen voor de risico's die niet door de gewone verzekeringspolis worden gedekt. Een protection & indemnity club is een vorm van onderlinge verzekering. De leden van club betalen op vastgestelde tijdstippen een bijdrage op basis van de tonnenmaat van het verzekerde schip ("advance calls"). Na verloop van een jaar wordt, naargelang de financiële toestand van de club, een bijkomende bijdrage gevraagd of een terugbetaling gedaan ("refund"). Namens de leden onderneemt de club de verdediging inzake klachten en eisen in verband met vracht, wanvracht, overliggeld, contractbreuk, reddingsdiensten, algemene en particulier averij en verzekeringen, nalatigheid in herstelling en toerusting, slechte leveringen en het ondoelmatig optreden van overheids-, haven-, spoorweg- en kanaalautoriteiten.